吉利德210亿美元收购Immunomedics 溢价高达108%

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原标题:吉利德210亿美元收购Immunomedics 溢价高达108% 来源:财新健康

导读

虽然Immunomedics的主要产品Trodelvy被市场看好,但有市场人士认为,Trodelvy应用人群较小,很难支撑起高达108%的收购溢价

吉利德表示,将以每股88美元现金进行收购,通过手头上约150亿美元现金和60亿美元新发行债务提供资金。图/人民视觉

文丨实习记者 汤涵钰 记者 邸宁

因新冠治疗药瑞德西韦而闻名的吉利德科学公司(GILD.NASDAQ,下称“吉利德”)在肿瘤领域又有新布局。9月13日,吉利德宣布,将以约210亿美元的价格收购生物技术公司Immunomedics(IMMU.NASDAQ),以获得后者的原研药Trodelvy,扩大其癌症治疗业务。

吉利德表示,将以每股88美元现金进行收购,通过手头上约150亿美元现金和60亿美元新发行债务提供资金。其预计,交易将于2020年第四季度完成。

Immunomedics是一家专注抗体药物偶联物(ADC)研发、生产及商业化的企业。Trodelvy为其主要产品,是全球首个上市的靶向Trop-2的抗体偶联物。自Trodelvy获批上市并陆续公布临床进展以来,Immunomedics市值在半年内由20亿美元上涨至近98亿美元。

值得注意的是,Immunomedics目前股价报42.25美元/股,以此价格计算,吉利德收购溢价超108%。一位肿瘤创新药企研发负责人认为,此次收购价格溢价颇高,很难理解,原因在于,尽管Trodelvy为全球首个三阴性乳腺癌抗体偶联ADC药物,但该适应证人群较小,且Immunomedics管线内其他ADC药物仍处于早期阶段,公司未来仍面临较大风险。

Trop-2是近年来肿瘤领域的热门靶点,被认为在多种上皮来源肿瘤中高表达,除三阴性乳腺癌,全球还有多项针对肺癌、胰腺癌的研究正在进行。因此,以Trop-2为靶点的Trodelvy颇受市场看好,被认为可能成为销售额超10亿美金的重磅产品,在美国曾因疗效突出而提前终止临床试验。

美国麻省总医院癌症中心一项研究显示,108名难治性三阴性乳腺癌患者(先前平均接受了3种治疗方案)中,Trodelvy治疗的整体缓解率为33.3%,能够获得部分/完全缓解或持续6个月以上疾病稳定的患者达到45.4%,患者中位无进展生存期(PFS)为5.5个月,中位总生存期(OS)为13.0个月。(参见:《解药|云顶新耀融资3.1亿美元 药物“专利买手”胜算几何?》)

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